Parameter Drifting in a DSGE Model Estimated on Czech Data

Varování

Publikace nespadá pod Fakultu sportovních studií, ale pod Ekonomicko-správní fakultu. Oficiální stránka publikace je na webu muni.cz.
Autoři

VAŠÍČEK Osvald TONNER Jaromír POLANSKÝ Jiří

Rok publikování 2011
Druh Článek v odborném periodiku
Časopis / Zdroj Finance a úvěr - Czech Journal of Economics and Finance
Fakulta / Pracoviště MU

Ekonomicko-správní fakulta

Citace
www https://search.proquest.com/docview/920745784?accountid=16531
Obor Ekonomie
Klíčová slova DSGE models; time-varying parameters; Kalman filter
Popis In this article, the authors investigate the possible time-varying structure of DSGE models. They follow the study of Andrle et al. (2009), which argues that models designed for monetary policy analysis and forecasting of an economy that is undergoing structural changes must include exogenous processes (technologies) capturing the specific characteristics of individual sectors. The authors conclude that the presence of structural changes and the convergence process in the data imply drifting of structural parameters in the model without technologies. Incorporating technologies causes the structural parameters to be relatively stable. From the perspective of monetary policy analysis and forecasting, it seems more convenient to assume that the structural parameters are stable and use sectoral technologies owing to their aggregate form.
Související projekty:

Používáte starou verzi internetového prohlížeče. Doporučujeme aktualizovat Váš prohlížeč na nejnovější verzi.

Další info