Estimating Nonlinear Approximation of DSGE Models: the Case of Czech Economy

Varování

Publikace nespadá pod Fakultu sportovních studií, ale pod Ekonomicko-správní fakultu. Oficiální stránka publikace je na webu muni.cz.
Autoři

LIŠČINSKÝ Zdeněk VAŠÍČEK Osvald

Rok publikování 2010
Druh Článek ve sborníku
Konference Mathematical Methods in Economics 2010
Fakulta / Pracoviště MU

Ekonomicko-správní fakulta

Citace
Obor Ekonomie
Klíčová slova DSGE models; nonlinear approximation; particle filter
Popis The aim of this paper is to estimate nonlinear approximation of a New Keynesian DSGE model of Czech economy and to compare the results with the results obtained from standard estimation procedure which uses (log)linear approximation of the model. Several authors, e.g. An and Schorfheide (2006), Fernandez-Villaverde and Rubio-Ramirez (2005), have used baseline models and/or simulated data to show that the nonlinear approach provides more accurate estimates and better data fit. In our application we use slightly modified Liu's (2005) open economy model. We solve the model for second-order approximation and estimate it by Bayesian techniques, particularly evaluate its likelihood function with particle filter. For computations we employed standard Matlab functions and also developed our own procedures.
Související projekty:

Používáte starou verzi internetového prohlížeče. Doporučujeme aktualizovat Váš prohlížeč na nejnovější verzi.

Další info